No pagan los rendimientos o dividendos prometidos

¿Tienes razón?

No siempre que no reciba rendimientos hay un abuso. Tres elementos determinan si la gestora está incumpliendo: el contrato o reglamento del fondo que establece cuándo y cómo se distribuyen rendimientos; las comunicaciones y prospectos que prometían pagos y las razones económicas reales del fondo. Si el reglamento establece distribución en condiciones concretas y esas condiciones se han cumplido según sus estados, la falta de pago puede constituir incumplimiento. Si, por el contrario, el reglamento permite la capitalización de utilidades o el diferimiento de pagos cuando no hay liquidez, el impago puede ser legítimo.

También importa la forma en que le comunicaron la promesa. Si un asesor o un folleto prometió un dividendo fijo y esa promesa fue determinante en su decisión, existe reclamo por publicidad engañosa o por responsabilidad por asesoría. Si la falta de pago viene acompañada de opacidad, cambios unilaterales en reglas sin acuerdo de partícipes o reticencia a entregar estados, esos hechos fortalecen su reclamación.

Cómo se soluciona

1. Revise el reglamento y la documentación del fondo. Busque las cláusulas sobre política de distribución, calendario de pagos y causales de suspensión. Identifique si los pagos son obligatorios o discrecionales.

1. Reúna pruebas: contratos, prospectos, correos del asesor, actas de asamblea de partícipes si las hubo, estados financieros y extractos que muestren la falta de abono. Mantenga copia de cualquier comunicación con la gestora.

1. Solicite por escrito la explicación de la gestora. Pida detalle contable que justifique la decisión, estados del patrimonio y cálculo de rendimientos. Use derecho de petición o requerimiento formal y guarde constancia.

1. Denuncie ante la Superintendencia Financiera si considera que la conducta vulnera normas o es opaca. La Superintendencia puede investigar y requerir información a la gestora.

1. Conciliación y acción judicial. Si no obtiene respuesta satisfactoria, la conciliación extrajudicial en derecho suele ser requisito previo para una demanda civil por incumplimiento contractual o por responsabilidad del asesor. Un juez puede ordenar el pago de rendimientos adeudados si concluye en incumplimiento, y eventualmente condenar en costas y perjuicios.

Usted puede empezar reuniendo la documentación y enviando el requerimiento; necesitará abogado para valorar la publicidad engañosa, cuantificar perjuicios y litigar.

Qué puede pasar

1) Se arregla con una carta y pago. Si la gestora reconoce un error administrativo o decide normalizar pagos para evitar conflicto reputacional, puede regularizar sin más trámite.

2) Acuerdo o conciliación. Se puede pactar un pago parcial o un calendario, o la entrega de garantías. Un acuerdo evita la incertidumbre del juicio y facilita cobros concretos.

3) Juicio. En demanda civil por incumplimiento se busca que se ordene el pago y se resarzan perjuicios. La sentencia no garantiza el cobro si la gestora no tiene liquidez; por eso, negociar garantías o pagos con respaldo patrimonial suele ser clave.

Y si gana, ¿cobra? Depende de la capacidad de pago de la gestora. Un título judicial es poderoso, pero si la empresa está insolvente, la ejecución puede ser larga y limitada. Por eso, en muchos casos la negociación con garantías es la solución más práctica.

Errores que arruinan el caso

• No conservar escritos, correos y folletos donde se prometen rendimientos. Sin ese material, probar la promesa es difícil.
• No exigir por escrito la explicación del impago; las comunicaciones verbales no obligan y complican la prueba.
• Aceptar acuerdos verbales del asesor sin respaldo escrito.
• Iniciar reclamaciones públicas o en redes sin intentar primero la vía administrativa; puede cerrar puertas y complicar acciones legales posteriores.
• No revisar el reglamento del fondo antes de reclamar: puede contener reglas sobre diferimiento de pagos que explican el hecho legítimamente.