Incumplimiento del contrato de administración de la cartera

¿Tienes razón?

Tres elementos permiten evaluar si existe incumplimiento: la política de inversión y el contrato de administración; las operaciones realizadas por la gestora; y el perjuicio económico directo para los partícipes. Compare la política de inversión con las operaciones realizadas: si la gestora invirtió en activos fuera del mandato o con riesgos no autorizados, eso puede ser incumplimiento. Si hubo inacción cuando el mercado exigía medidas (pérdidas por negligencia clara) también puede haber responsabilidad. Además, revise conflictos de interés: operaciones con vinculados o beneficios a terceros pueden constituir incumplimiento grave.

La prueba documental es central: órdenes de inversión, contratos, correos de instrucciones, y los registros de negociación. Si la gestora alega que actuó conforme al mandato, pida la fundamentación técnica y el soporte de las decisiones.

Recuerde que no todo resultado adverso prueba incumplimiento: la inversión con pérdidas no es automáticamente negligencia; debe demostrarse la desviación del mandato o la violación de la debida diligencia.

Cómo se soluciona

1. Recopile prueba detallada: política de inversión, contrato de administración, órdenes de compra y venta, extractos del fondo, comunicaciones con la gestora y cualquier informe de gestión. Exporte toda la información con metadata cuando sea posible.

1. Solicite por escrito explicación detallada de las decisiones controvertidas. Pida la documentación de soporte: análisis, informes de riesgo, autorizaciones internas y justificación de precios en operaciones de compra-venta.

1. Encargue peritaje independiente si la cuantía y la complejidad lo justifican. Un informe técnico puede comparar lo ejecutado con el estándar profesional, identificar negligencia y calcular perjuicios.

1. Intente conciliación extrajudicial para acordar reparación o compensación. La conciliación puede incluir compromisos de la gestora, pago proporcional o medidas correctivas.

1. Si no hay acuerdo, presente demanda por incumplimiento contractual y responsabilidad civil ante la jurisdicción civil competente, aportando peritaje y prueba documental.

Qué puede hacer sin abogado: pedir explicaciones y documentar; solicitar conciliación. Cuándo necesitar abogado: cuando hay operaciones con vinculados, pérdidas significativas, o la gestora niega responsabilidad y se necesita peritaje y representación para demandar.

Qué puede pasar

1) Se corrige con explicación y compensación. Si el incumplimiento es administrativo o de procedimiento, la gestora puede corregir las operaciones y ofrecer compensación parcial.

2) Acuerdo o conciliación. La conciliación puede fijar reparación económica, remediación y cambios en la gobernanza del fondo. Aceptar un acuerdo por menos puede ser sensato frente al coste y el tiempo que implica probar negligencia técnica.

3) Juicio por responsabilidad. En juicio, si se prueba incumplimiento grave, el juez puede condenar a la gestora a indemnizar los perjuicios y a asumir costas. Si pierde, asuma el riesgo de costas y del tiempo que conlleva la ejecución de sentencia. Y si la gestora está en dificultades financieras, cobrar puede ser complejo.

Y si gana, ¿cobro? La ejecutabilidad depende de la solvencia de la gestora y de las garantías existentes. Por eso algunas demandas combinan la acción con solicitudes de medidas precautorias para asegurar bienes o recibir pagos provisionales.

Errores que arruinan el caso

• No documentar las instrucciones y comunicaciones con la gestora.
• Asumir que pérdidas de mercado son automáticamente culpa de la gestora.
• No pedir peritaje técnico cuando el caso lo necesita.
• Esperar demasiado para reclamar y permitir que se dispersen pruebas o que el fondo cierre.
• Firmar acuerdos de cierre sin verificar que incluyen reparación por el incumplimiento detectado.