Sí, una due diligence bien preparada reduce el riesgo de llevar sorpresas a la compra. Lo que determina su valor es la calidad de la documentación, el acceso a las áreas clave (fiscal, laboral, contractual) y la revisión de pasivos ocultos. Primer paso: prepare una lista de documentos y obtenga el consentimiento de la sociedad objetivo para acceso a información real y completa (data room físico o virtual).
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Su posición en una compra depende de cuatro aspectos: la documentación que la empresa pueda enseñar, la sinceridad de las representaciones que reciba, la solvencia real del negocio y los riesgos regulatorios o laborales. Si la empresa tiene libros y registros ordenados, contratos clave firmados y estados financieros verificables, usted parte en ventaja. Si los libros están desordenados, hay contratos verbales o trabajadores sin registros, hay riesgo de contingencias que afecten valor. Otro factor decisivo es el control del vendedor sobre activos críticos (propiedad intelectual, equipos, licencias): si los activos no están debidamente titulados, corre el riesgo de comprarlos sin control efectivo.
La due diligence no elimina el riesgo, pero permite cuantificarlo y negociar precio, indemnizaciones y salvaguardas. En Ecuador, revise especialmente obligaciones tributarias, cargas laborales (liquidaciones), permisos municipales y contratos con el Estado, ya que esos elementos suelen generar contingencias imprevistas. Además, si la compra requiere reformas estatutarias o traslados de licencia, convenga el calendario para cumplir con registros públicos.
Qué puede hacer usted solo: recopilar documentos y crear el data room, revisar contratos evidentes. Cuándo necesita abogado: para interpretar riesgos legales, negociar indemnizaciones, diseñar escrows o garantías y para tramitar inscripciones y autorizaciones.
1) Se arregla por negociación: el comprador y el vendedor acuerdan un ajuste de precio, retención parcial o garantías. Este es el resultado más frecuente y, a menudo, eficiente: permite cerrar y seguir operando.
2) Acuerdo con garantías o escrow: se pacta un depósito retenido hasta que venza un periodo de revisión post-cierre o se cubren riesgos específicos con garantías. Esto protege al comprador sin impedir la operación.
3) La operación fracasa y hay disputa: si se descubren pasivos significativos que el vendedor ocultó, el comprador puede demandar por incumplimiento de representaciones y garantías. Si el juicio es favorable, el cobro dependerá de recursos del vendedor. También puede haber reclamaciones contrapuestas sobre incumplimiento de obligaciones precontractuales.
Y si gana, ¿cobra? Una sentencia a su favor puede ordenar indemnizaciones, pero cobrar depende de la liquidez y bienes del demandado. Por eso la práctica aconseja retenciones o garantías desde el inicio.
Usted puede iniciar una due diligence básica recopilando estatutos, balances y contratos. Necesita abogado para interpretar riesgos, redactar las representaciones e indemnizaciones, negociar mecanismos de retención del precio y preparar la escritura de compraventa. Si no puede pagar, busque asesoría técnica a través de cámaras de comercio o consultores especializados.
Otros problemas frecuentes en derecho mercantil
Un WhatsApp puede ser prueba, pero su fuerza probatoria depende de su contexto y de si se puede acreditar su autenticidad. Es preferible obtener el contrato firmado o correos con confirmaciones, y exportar y conservar las conversaciones siguiendo estándares probatorios.
Sí. La intensidad varía con el tamaño: en compras pequeñas conviene centrar la revisión en pasivos fiscales y laborales y en contratos clave. La inversión en due diligence suele ser menor que el riesgo de comprar pasivos ocultos.
Un escrow es una retención del precio en una cuenta o por un tercero hasta que se comprueben o solventen riesgos. Se usa cuando hay contingencias identificadas que no se pueden cerrar antes del pago.
No conviene: se negocian límites temporales y cuantitativos para indemnizaciones. Las representaciones y garantías deben acotarse en tiempo y alcance para evitar responsabilidad desproporcionada.
Si hay ocultamiento intencional, puede haber acción por indemnización por vicios ocultos o fraude. Sin embargo, probar dolo es difícil y cobrar depende de los bienes del vendedor; por eso se negocian garantías y escrows.
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