Necesito plata nueva durante la reorganización (financiación DIP)

¿Tienes razón?

Que una empresa en concurso consiga dinero nuevo para seguir operando es algo habitual: muchas reorganizaciones sobreviven solo porque aparece un préstamo puente que financia la operación mientras se implementa el plan. Lo que determina si usted tiene opciones son tres cosas concretas.

1) La realidad financiera de la empresa: flujo de caja proyectado, activos disponibles y la capacidad de generar ingresos durante la reorganización. Si las proyecciones muestran viabilidad operativa, tiene más posibilidades. Si las cuentas son meras esperanzas, los prestamistas lo verán como riesgo.

2) Las garantías y prioridades que puede ofrecer: algunos financiadores aceptan garantías reales sobre bienes, otros piden garantías sobre cobros futuros o cláusulas que los sitúen en posición preferente frente a otros acreedores. La estructura de prioridad es lo que más interesa a quien presta.

3) La percepción del riesgo concursal: si el proceso concursal está muy avanzado o hay indicios de liquidación, muchos prestamistas se retraen. También importa quién dirige la reorganización: si hay un promotor o liquidador con reputación, los bancos lo valoran.

Si cumple las tres condiciones, tiene una posición razonable para negociar. Si falla una o más, podrá aun así lograr financiación, pero con condiciones más estrictas o aportes de socios o terceros interesados en la continuidad.

Cómo se soluciona

1. Cuadre la emergencia de caja y prepare números verificables: extraiga estados de cuenta, conciliaciones bancarias, cartera por cobrar con documental asociado y un presupuesto de pagos imprescindibles. Exporte conversaciones de WhatsApp y correos de clientes y proveedores relevantes.

1. Prepare un plan de uso del dinero: no basta con pedir "plata". Documente en una hoja para qué se usará cada peso: nómina, insumos críticos, energía, proveedores clave. El plan debe mostrar cómo la inyección de liquidez mejora la probabilidad de recuperación.

1. Diferencie quién puede negociar solo y cuándo necesita apoyo profesional. Usted puede contactar a su banco o a un proveedor fiel para tantear opciones y pedir condiciones básicas. Sin embargo, cualquier oferta escrita que implique subrogación de deudas, nuevas garantías o renuncias debe revisarla un abogado con experiencia concursal.

1. Explore fuentes alternativas: aporte de socios o inversionistas, factoring con registro documental, y prestamistas privados dispuestos a asumir mayor riesgo. Cada alternativa cambia la distribución de riesgo entre acreedores. Registre siempre las ofertas por escrito y conserve la constancia de envío.

1. Si logra una oferta, pida que se concrete en un convenio o documento que explique la prioridad del crédito, si genera interés simple o compuesto y qué garantías solicita. Antes de firmar: haga firmar los acuerdos en presencia de su asesor y no acepte cláusulas que entreguen control operativo sin compensación clara.

1. Si hay promotor o liquidador en el proceso, informe formalmente la negociación y solicite su conformidad cuando sea procedente. En muchos casos la administración concursal participa o debe ser tenida en cuenta en la estructuración de la financiación.

Qué puede pasar

1) Se arregla con una carta o acuerdo entre las partes. Muchas veces la negociación con un banco o con un proveedor resulta en una carta simple que permite cashflow suficiente para seguir operando. Si tiene esa carta, asegúrese de que especifique obligaciones y plazos de pago; no confíe en promesas verbales.

2) Acuerdo o convenio de reorganización que incorpore la financiación. Aquí, suele negociarse una reestructuración más amplia: el dinero nuevo entra y a cambio se pactan quitas, periodos de gracia o nuevas garantías. Un acuerdo puede ser mejor para usted que litigar porque acelera la recuperación y evita la pérdida de control.

3) Si no hay financiación, el proceso puede derivar en liquidación. En ese escenario, una sentencia o resolución declaratoria determinará el destino de los activos. Si usted acepta condiciones de financiación que al final no se cumplen, puede quedar expuesto a sanciones o a pérdida de activos si las garantías se ejecutan.

Y si gana: cobrar tras una sentencia o acuerdo en un entorno de insolvencia depende de la masa activa. Una sentencia a su favor no garantiza liquidez si no hay bienes o si hay prioridades que se pagan antes.

Errores que arruinan el caso

• Firmar ofertas de préstamo sin documentar el uso del dinero ni las garantías: deja la puerta abierta a ejecuciones.

• No conservar comunicaciones: muchas propuestas se negocian por WhatsApp; exporte y guarde todo.

• Aceptar condiciones que impliquen cesión de control operativo sin asesoría: perder la gestión puede ser irreversible.

• No informar o coordinar con el administrador concursal o promotor cuando su intervención es necesaria: eso puede invalidar acuerdos posteriores.