La gestora incumplió compromisos ESG anunciados

¿Tienes razón?

Que una gestora anuncie políticas ESG y luego no las aplique no es automáticamente ilegal, pero te da bases para reclamar si se dan ciertas condiciones:

• Dónde y cómo se prometió: si las medidas ESG figuran en el prospecto del fondo o en el reglamento, forman parte de la documentación contractual y pueden generar obligaciones exigibles. Si solo fueron declaraciones generales en una nota de prensa, son más débiles, aunque pueden constituir publicidad engañosa.

• Expectativas creadas: si la gestora usó expresiones concretas —por ejemplo, filtrado de inversiones en ciertos sectores, exclusiones expresas o compromisos de reporte verificable— y luego no aplicó esos criterios, hay una discrepancia demostrable.

• Deber de diligencia y de información: la gestora debe aplicar procesos de debida diligencia, integrar riesgos ESG en la valoración y reportar de forma veraz. La falta de procedimientos documentados, auditorías internas o controles puede indicar incumplimiento.

• Daño o engaño al partícipe: para una acción civil suele ser necesario mostrar que la falta de medidas te perjudicó (económicamente o como inversor que buscaba criterios ESG). Para una queja ante un regulador o entidad de protección al consumidor, basta a veces la práctica comercial desleal.

Si las promesas están documentadas y puedes demostrar su incumplimiento, tienes una base razonable para reclamar; si fueron frases generales de marketing, el reclamo es más débil pero no imposible si se demuestra intención de engañar.

Cómo se soluciona

1. Reúne la documentación: descarga el prospecto, reglamento, folletos de venta, reportes ESG, presentaciones comerciales, correos y contratos. Exporta y guarda capturas de pantalla con fecha. Si recibiste información en la oficina o por llamada, solicita confirmación por escrito.

1. Identifica la promesa exacta: subraya los pasajes donde la gestora se compromete (p. ej. «no invertir en carbón», «cumplir con criterios X»). Si aparece en el prospecto, es prueba de obligación contractual.

1. Envía un reclamo fehaciente a la gestora: pide explicaciones y medidas de remediación. Conserva recibos de envío. Indica la discrepancia entre lo prometido y lo efectivamente hecho y solicita documentación que pruebe la política ESG aplicada.

1. Reclamación ante entidades: si no hay respuesta o es insatisfactoria, puedes elevar reclamo a la instancia de atención al cliente de la entidad supervisora correspondiente o a INDECOPI si hay indicios de publicidad engañosa. Presenta copia de la documentación.

1. Negociación o procedimiento civil: valora con un abogado la posibilidad de solicitar reparación por daños o el cumplimiento forzado de cláusulas contractuales. Un abogado de mercados puede pedir una pericia sobre las políticas ESG aplicadas.

1. Comunica a otros partícipes: en fondos abiertos, coordinar con otros inversores aumenta la presión. En fondos que permiten asambleas, pide que se trate el tema en la próxima reunión o solicita convocatoria especial si las normas lo permiten.

Qué puedes hacer tú hoy: recopilar documentos y enviar el reclamo fehaciente; no firmes ni aceptes un arreglo verbal sin confirmarlo por escrito.

Qué puede pasar

1) Se arregla con una carta o explicación: la gestora puede reconocer fallas formales y ofrecer reforzar controles, emitir un reporte correctivo o proponer compensación simbólica. Muchas situaciones se solucionan con negociación porque la reputación y la confianza de la gestora están en juego.

2) Acuerdo o conciliación: si hay daño demostrable y la gestora quiere evitar reputación o sanciones, puede ofrecer un acuerdo: por ejemplo, compromisos escritos de mejora, auditoría externa o compensación limitada. Firmar un acuerdo puede ser conveniente si recoge obligaciones claras y mecanismos de seguimiento.

3) Juicio o procedimiento administrativo: si hay incumplimiento contractual o publicidad engañosa, puedes demandar civilmente o denunciar ante INDECOPI/autoridad competente. En la vía judicial o administrativa se busca reparación, cumplimiento o sanción. Si pierdes en juicio, podrías asumir costas procesales según el resultado y las reglas aplicables; además, una sentencia contra una entidad insolvente podría ser difícil de ejecutar.

Y si ganas, ¿cobras? Una sentencia o resolución a tu favor da derecho a ejecución, pero la efectividad depende de la capacidad patrimonial de la gestora. En algunos casos la solución práctica es un acuerdo con obligaciones verificables más que una sentencia difícil de ejecutar.

Errores que arruinan el caso

• No conservar la publicidad o los reportes ESG: las capturas y prospectos son prueba clave.

• Firmar un documento que acepte «cambios operativos» sin especificar alcance ni plazo: eso cierra la puerta a exigir lo prometido.

• Confiar en respuestas verbales de la gerencia sin pedir confirmación escrita.

• No coordinar con otros partícipes cuando el problema es colectivo: actuar solo suele ser menos efectivo.

• Esperar demasiado tiempo para impugnar cuando la información pública muestra una práctica sistemática.