He perdido dinero por errores contables o de valoración del fondo

¿Tienes razón?

Tres factores clave deciden si tienes base para reclamar: la naturaleza del error, la fuente de la valoración y la información que te entregaron como partícipe. Si el valor liquidativo se calculó con un método distinto al indicado en el reglamento del fondo, o si hubo operaciones registradas que no reflejaron el mercado y eso afectó la valuación, tu caso puede ser sólido. Si, en cambio, el valor responde a fluctuaciones de mercado correctamente aplicadas según el prospecto, no hay error jurídico, aunque duela la pérdida.

También cuenta si la sociedad gestora cumplió con las obligaciones de información periódica y publicación ante la autoridad supervisora. La Comisión para el Mercado Financiero (CMF) exige registros y estados. Si el error consta en los estados y la gestora no los corrigió o no informó debidamente, eso habla a tu favor. Finalmente, determina si hubo negligencia concreta: errores de libro, omisión de provisiones, valoraciones fuera de mercado o conflictos de interés que distorsionaron precios.

Cómo se soluciona

1) Reúne la prueba. Pide y descarga todos los informes de valor liquidativo, estados financieros, reglamento del fondo, informes de auditoría y comunicaciones de la gestora. Exporta e imprime extractos de la plataforma donde aparezca tu posición. Conserva correos y mensajes de atención al cliente; si sólo hablaste por teléfono, pide constancia por escrito.

2) Compara métodos. Señala en el reglamento del fondo cómo se indica que debe realizarse la valoración (por ejemplo, fuentes de precio, cierre de mercado, uso de modelos) y localiza dónde la práctica difiere. Marca partidas concretas en los estados que parezcan incorrectas.

3) Reclamación escrita a la gestora y al depositario. Dirige una carta o correo fehaciente solicitando explicación, corrección de los estados y compensación si procede. Pide copia de las actas de valuación y de los informes de auditoría externa. Si el fondo tiene auditor, solicítale información pública disponible.

4) Recurso ante la CMF y vías privadas. Si la respuesta de la gestora es insuficiente o no corrige la valuación, presenta una denuncia ante la CMF aportando la documentación. Paralelamente puedes estudiar una acción civil de responsabilidad contra la sociedad gestora y, en su caso, contra el administrador del fondo. Evalúa también el recurso de protección si la conducta implica una vulneración arbitraria y grave de tus derechos de información.

5) Qué puede hacer un abogado. El abogado revisa las pruebas técnicas, coordina peritos en valoración y contabilidad, formula la demanda y gestiona la prueba pericial. También puede negociar una rectificación o un acuerdo antes de litigar.

¿Qué puedes hacer hoy sin abogado? Pide por escrito explicaciones a la gestora, descarga todos los documentos del fondo y solicita a la gestora copia de las actas de cálculo del valor liquidativo.

Qué puede pasar

1) Se arregla con una carta: muchas gestoras corrigen errores materiales tras una reclamación bien fundamentada y corrigen estados o reembolsos. Eso ocurre si el error es técnico y evidente y la gestora quiere evitar sanción regulatoria.

2) Acuerdo o conciliación: puedes lograr una compensación monetaria o ajuste de saldos mediante negociación. A veces aceptar un ajuste parcial es razonable porque evita litigio, acorta la solución y reduce riesgo de que la contraparte plantee defensas complejas.

3) Juicio: si vas a juicio, prepara peritaje contable y de valoración. Si pierdes, generalmente cada parte asume sus costos salvo que el tribunal ordene costas. Y si ganas, cobrar depende de la capacidad financiera de la gestora; una sentencia es un título ejecutivo pero la efectividad de la cobranza puede variar.

Y si ganas, ¿cobras? Una sentencia favorable es el primer paso; la recuperación efectiva depende de los activos y solvencia de la gestora o del fondo. Si la gestora está solvente, lo más probable es que la sentencia se ejecute; si no, la sentencia puede quedar como crédito frente al fondo.

Errores que arruinan el caso

• No conservar comunicaciones y estados: sin los informes del periodo objeto, probar el error es mucho más difícil.
• Esperar sin reclamar: dejar pasar la fecha y no pedir correcciones por escrito debilita la posición probatoria.
• Aceptar ofrecimientos verbales: si la gestora propone compensación verbal, pide constancia escrita antes de cerrar cualquier acuerdo.
• No pedir peritaje técnico a tiempo: las discrepancias técnicas se resuelven con peritos; intentar argumentar solo con intuición financiera suele fallar.
• Firmar documentos que renuncien a reclamaciones sin leer la letra chica.