El custodio vendió activos del fondo sin autorización

¿Tienes razón?

Para saber si hay una conducta indebida debes confirmar tres cosas: que el custodio ejecutó ventas sin instrucciones válidas, que esas ventas no estaban previstas en el reglamento como facultad del custodio y que las operaciones produjeron un perjuicio patrimonial al fondo. El custodio no es un socio: su obligación es custodiar y ejecutar instrucciones del gestor, salvo en situaciones expresamente autorizadas por el reglamento o la ley. Si las órdenes de venta no están firmadas por quien corresponde, o si el custodio actuó por iniciativa propia y se produjo un menoscabo, tienes fundamentos para reclamar.

Prueba clave son los registros de órdenes (quién ordenó y cuándo), los extractos de custodia, contratos de mandato y la comunicación entre gestor y custodio. También interesa la normativa interna: algunos custodios tienen facultades limitadas para deshacer operaciones en caso de emergencia; otras veces la venta es legítima como parte de liquidación o pago de obligaciones del fondo.

Si el custodio alega que vendió por decisión del gestor, necesitas las actas o comprobantes que demuestren esa instrucción. Si no existen, tu sospecha cobra fuerza.

Cómo se soluciona

1) Reúne la documentación: solicitud de suscripción, reglamento del fondo, extractos de custodia, órdenes de venta y cualquier comunicación entre custodio, gestor y distribuidor. Guarda registros bancarios que muestren el flujo de fondos.

2) Pide transparencia formal: envía una reclamación por escrito solicitando copia de las órdenes de venta, el motivo, la identidad del ordenante y la valoración aplicada. Exige que te detallen el destino de los fondos obtenidos por la venta.

3) Solicita una auditoría independiente o revisión forense: si la respuesta del custodio o gestor es vaga, es razonable pedir un informe de auditoría que verifique la legalidad y trazabilidad de las operaciones.

4) Escala a la autoridad y valora acciones judiciales: si hay indicios de ventas sin autoridad o de apropiación, presenta la denuncia ante la autoridad reguladora y consulta a un abogado para valorar acciones civiles (restitución de activos, responsabilidad contractual) y penales si procede.

Qué puedes hacer sin abogado: pedir por escrito los documentos a custodio y gestor, y recabar toda la información pública sobre las operaciones. Pero el análisis técnico y la solicitud de medidas cautelares suelen requerir asesoría especializada.

Qué puede pasar

1) Se arregla con una carta: el custodio entrega la documentación, reconoce un error operativo y rectifica la situación o compensa pérdidas menores. Es común en errores administrativos simples.

2) Acuerdo o conciliación: la entidad reconoce responsabilidad parcial y ofrece compensación o restitución. A veces se pacta devolución de valores equivalentes o compensación monetaria. Un acuerdo bien redactado evita litigios costosos y asegura un resultado efectivo.

3) Juicio: si hubo venta fraudulenta o apropiación, la acción civil busca restituir activos y reclamar daños. En la vía penal puede perseguirse la conducta delictiva. En juicio existe riesgo de que la restitución dependa de la existencia de activos o del éxito de la persecución penal; además, podrías asumir costas si pierdes determinados puntos del pleito.

Y si ganas, ¿cobras? Depende de la capacidad patrimonial del custodio y de la trazabilidad de los activos; una sentencia puede ser efectiva si hay bienes ejecutables.

Errores que arruinan el caso

• No solicitar las órdenes de venta inmediatamente: demoras permiten que documentación se pierda o que los responsables justifiquen su actuación.
• Destruir o alterar prueba electrónica, como correos o registros de custodia.
• Aceptar compensaciones verbales sin constancia escrita.
• No verificar si el reglamento del fondo permite autorizaciones especiales al custodio.
• No consultar a un profesional si hay indicios de fraude, dejando pasar medidas cautelares que podrían preservar activos.