El custodio retiene activos del fondo sin fundamento

¿Tienes razón?

La cuestión clave es si la retención está dentro de las facultades contractuales del custodio o si es arbitraria. El custodio tiene la función de custodiar y administrar registros; puede retener activos por motivos legítimos previstos en el contrato de custodia —por ejemplo, para verificar instrucciones, por órdenes judiciales o para cumplir requisitos regulatorios—. Sin embargo, si el custodio detiene activos sin comunicar base legal o contractual, o lo hace en beneficio propio o de un tercero sin autorización, su conducta puede ser cuestionable.

Tres preguntas que definen si tienes razón: existe una instrucción legal o judicial que obliga la retención; el contrato de custodia prevé ese tipo de actuación; y el custodio comunicó y fundamentó la retención. Si la respuesta a todas es negativa, la retención puede ser ilegal. Además es relevante quién solicitó la retención: un acreedor, la propia gestora, una autoridad o un tercero. El origen de la solicitud influye en la estrategia de reclamación.

Cómo se soluciona

1. Exige por escrito el fundamento de la retención

• Solicita al custodio, por carta certificada o correo fehaciente, el documento que explique la retención y la normativa o el contrato que la autoriza. Pide copia de cualquier requerimiento judicial o administrativo relacionado.

1. Reúne la documentación del fondo y del contrato de custodia

• Obtén copia del contrato de custodia, anexos, instrucciones de la gestora y los estados de cuenta que muestren la titularidad de los activos y las órdenes de movimiento.

1. Notifica a la gestora y a los partícipes

• Informa a la gestora y, si aplica, a los otros partícipes sobre la retención. Pide que la gestora intervenga y exija al custodio la liberación o explicación formal.

1. Presenta queja ante la autoridad supervisora

• Si el custodio no entrega fundamento o se niega a liberar activos en ausencia de razón válida, presenta la denuncia ante la Comisión para el Mercado Financiero (CMF) aportando la documentación. La CMF puede investigar incumplimientos de las obligaciones del custodio.

1. Solicita medidas judiciales si procede

• Si hay riesgo de pérdida o de liquidación de activos, consulta con abogado para solicitar medidas cautelares que obliguen al custodio a entregar o mantener intactos los activos mientras se decide el fondo del asunto.

Qué puedes hacer ya: exige el fundamento por escrito y solicita copia del contrato de custodia. Si el custodio no responde, eleva la queja ante la autoridad y busca asesoría para medidas judiciales.

Qué puede pasar

1) Se soluciona con explicación y entrega. Muchas retenciones se basan en errores procedimentales o en solicitudes de verificaciones que se resuelven con la entrega de documentación y la rectificación del custodio.

2) Acuerdo operativo. El custodio y la gestora pueden acordar un procedimiento de verificación que permita liberar activos parciales o establecer condiciones para su entrega, evitando el litigio.

3) Procedimiento administrativo o judicial. Si la retención es injustificada y el custodio se niega, es posible iniciar acciones ante la autoridad y, en paralelo, medidas judiciales. En juicio, si pierdes, podrías asumir costas; si ganas, obtendrás la orden de entrega, pero la ejecución depende de la situación del custodio y de sus activos.

Y si ganas, ¿cobras? Una sentencia favorable obliga a la entrega o a indemnización, pero la efectividad depende de la capacidad patrimonial del custodio para cumplir la sentencia.

Errores que arruinan el caso

• No exigir el fundamento por escrito y confiar en explicaciones verbales.
• No conservar el contrato de custodia ni los estados de cuenta que acreditan titularidad.
• Autorizar al custodio cambios sin respaldo documental.
• No involucrar a la gestora ni a otros partícipes: la respuesta conjunta suele ser más eficaz.
• Intentar forzar la entrega por vías informales o pagarlas sin dejar constancia escrita; eso puede cerrar la vía judicial.