No sabemos cómo valuar acciones o participaciones en la empresa familiar

¿Tienes razón?

Las participaciones societarias forman parte del patrimonio de la sociedad conyugal si fueron adquiridas o aumentaron durante el matrimonio. La valoración no es una suma simple: depende del tipo de sociedad (por ejemplo, si hay acciones cotizadas o cuotas sociales no cotizadas), de la documentación contable, del mercado y de cómo se ha utilizado la empresa en el marco del matrimonio.

Tres aspectos determinantes:

• Naturaleza jurídica de la participación: las sociedades tienen regímenes distintos; la valoración de acciones de una sociedad anónima cotizada es diferente a la de cuotas de una SRL no cotizada. También importa si la participación es controlante o minoritaria, y si existen pactos entre socios que limitan la transferencia.

• Contabilidad y soporte documental: balances, asientos contables, libros societarios, declaraciones juradas impositivas, comprobantes de operaciones y contratos comerciales son esenciales. Sin esta documentación, la pericia se vuelve estimativa y menos precisa.

• Existencia de dispendios privados: si la empresa se usó para gastos personales de uno de los cónyuges sin contraprestación, eso puede generar créditos a favor de la masa ganancial y afectar la valoración neta de la participación.

Si tenés acceso a estados contables y libros sociales, podés exigir una valuación profesional que refleje el valor real de la participación y su incidencia en la liquidación.

Cómo se soluciona

1) Reuní la documentación societaria y contable: actas de asamblea, libros societarios, balances anuales, declaraciones impositivas y contratos con terceros. Si existen pactos de socios, estatutos o restricciones de transferencia, incluilos.

2) Identificá la clase de participación: si es participación mayoritaria o minoritaria, si hay acciones con diferentes derechos, o si existen derechos preferenciales. Esto influye en la metodología de valuación.

3) Solicitá información bancaria y extractos de la empresa: movimientos relevantes, transferencias a socios y pagos a familiares que puedan representar extracción de utilidades encubiertas.

4) Encargá una pericia contable y/o valorización económica: en la práctica judicial se nombra un perito que aplica metodologías habituales (valor patrimonial, descuento de flujos futuros, comparables de mercado) según la naturaleza de la empresa y la disponibilidad de información.

5) Considerá la posibilidad de dividir mediante adjudicación o compensación: en lugar de vender la participación, se puede adjudicar a uno de los cónyuges y compensar al otro en dinero u otros bienes que integren la masa.

6) Si hay desacuerdo o el socio no entrega información, pedí al juez la producción de documentos o medidas para acceder a los libros. En casos de ocultamiento, se pueden solicitar sanciones y medidas para preservar la prueba.

Qué podés hacer por tu cuenta: recopilar estatutos, actas y balances si están a tu alcance. Qué hace el abogado: solicitar la pericia, coordinar peritos y plantear la metodología más apropiada.

Qué puede pasar

1) Acuerdo entre partes: si ambos aceptan la valuación, pueden pactar adjudicaciones o venta de la participación y reparto del producto. Es la vía más rápida y menos costosa.

2) Acuerdo con intervención pericial: acuerdan un perito o una metodología y homologan el resultado judicialmente. Esto ofrece seguridad y evita controversias posteriores.

3) Juicio con pericia contable: si no hay acuerdo, el juez ordena la pericia y decide la forma de imputar el valor de la participación en la liquidación. Si uno de los cónyuges intentó extraer valores sin justificación, el tribunal puede reconocer créditos a favor de la masa.

Y si ganás, ¿cobrás? La sentencia puede ordenar la venta de la participación, su adjudicación o la compensación con otros bienes. La efectividad depende de la posibilidad de concretar la venta o del patrimonio disponible para compensar.

Errores que arruinan el caso

• No conservar libros y balances: sin ellos, la pericia es menos precisa y perdés argumentos.

• Ignorar pactos de socios: las restricciones para transferir o las cláusulas de preferencia pueden impedir una venta rápida.

• No investigar transferencias a terceros: no detectar pagos personales desde la empresa reduce la posibilidad de reclamar créditos a favor de la masa.

• Proponer vender sin analizar mercado: vender en mal momento o sin estudio reduce la recuperación económica para la masa.