Conseguir crédito o factoring con empresa en concurso

¿Tienes razón?

La pregunta no es solo si alguien te prestará dinero, sino si podés recibirlo legalmente dado el concurso. Tres factores influyen: 1) la autorización del síndico y, en muchos casos, del juez concursal; 2) el tipo de operaciones que proponés (créditos para sostener la actividad corriente suelen recibir diferente tratamiento que préstamos para capitalizar pérdidas); 3) la voluntad del mercado: bancos, factorings y proveedores evalúan el riesgo y exigirán garantías o condiciones estrictas. En general, los financiadores exigen que la intervención concursal permita actos de disposición o que el préstamo se estructure como un crédito con privilegio especial para incentivar la entrega de fondos.

Si proponés un factoring sobre facturas, los compradores de facturas querrán certeza sobre la existencia de esos créditos y sobre la calidad de la cartera. El síndico deberá autorizar operaciones que afecten la masa o que modifiquen el orden de cobro de otros acreedores.

Cómo se soluciona

1) Ordená la información financiera. Tené a mano estados de cuentas, facturas, contratos con clientes, conciliaciones bancarias y cualquier cosa que muestre la capacidad de cobro. Si pedís factoring, las facturas deben estar en condiciones de ser cedidas: que no estén litigadas o gravadas.

2) Prepará un plan de uso de fondos. Explicá claramente para qué sirve el crédito: financiar producción, pagar salarios o cobrar facturas. Los financiadores quieren ver que el dinero permitirá obtener caja y mejorar la posición de la empresa.

3) Comunicá al síndico y presentá la propuesta formal. El síndico debe evaluar si la operación beneficia a la masa o si perjudica a los acreedores. Si la operación implica preferencia para el nuevo financiador, el síndico y el juez la valorarán con especial cuidado.

4) Estructurá garantías y prioridades. Los inversores o factorings pedirán garantías: prenda sobre créditos, sobre bienes muebles o estructuras de pago. Acordá con el financiador un título que proteja su inversión y que sea compatible con el concurso.

5) Solicitá la autorización judicial si es necesaria. En ocasiones, la operación necesita aval del juez concursal; para eso, presentá los acuerdos, el informe del síndico y la documentación que demuestre beneficio para la masa.

Qué podés hacer solo: ordenar documentos y negociar con financiadores pequeños. Cuándo necesitás abogado: para negociar garantías, redactar pactos de cesión de facturas, solicitar autorización judicial y articular la operación con el síndico.

Qué puede pasar

1) Se logra financiamiento rápido y condicionado. Si el síndico aprueba y el financiador acepta las garantías, podés obtener liquidez. Esto suele ocurrir cuando el negocio demuestra flujo de caja suficiente y cuando la financiación mejora las posibilidades de recuperación para los acreedores.

2) Acuerdo estructurado con preferencia limitada. A veces se obtiene crédito que goza de una preferencia limitada o de un privilegio especial para asegurar al financiador; el juez y el síndico deben valorar que la preferencia no perjudique desproporcionadamente a otros acreedores.

3) Rechazo o imposibilidad de financiar. Si el negocio no presenta activos suficientes o el mercado no cree en su recuperación, los financiadores no participarán o exigirán condiciones que la concursada no puede aceptar. En tal caso, la empresa debe buscar alternativas: venta de activos, entrada de un socio o un convenio concursal.

Y si conseguís crédito, ¿estás a salvo? Obtener fondos mejora la supervivencia inmediata, pero si la operación está mal instrumentada puede perjudicar a la masa o ser impugnada por acreedores. Asegurate de que la operación tenga aval del síndico y, si corresponde, autorización judicial.

Errores que arruinan el caso

• Presentar facturas litigadas para factoring: los compradores las rechazan.
• No informar al síndico: la falta de transparencia puede provocar impugnaciones.
• Aceptar preferencias excesivas para el nuevo financiador: eso puede dar lugar a nulidades o revocaciones.
• No documentar el destino del crédito: los financiadores piden trazabilidad y plan de uso.